伴隨著AI投資熱潮，今年以來(lái)，英偉達(dá)股價(jià)不斷創(chuàng)下新高，累計(jì)上漲了約2倍。

華爾街知名投資機(jī)構(gòu)Melius Research在本周早些時(shí)候發(fā)布的一份報(bào)告中稱(chēng)，投資者應(yīng)該繼續(xù)持有英偉達(dá)，該公司的下一代Blackwell GPU將成一個(gè)分水嶺。

Melius董事總經(jīng)理Ben Reitzes將英偉達(dá)的目標(biāo)股價(jià)調(diào)高至185美元，較當(dāng)前水平有約26%的上漲空間。

周三，英偉達(dá)股價(jià)下跌1.36%，報(bào)146.27美元。今年以來(lái)，該股已經(jīng)上漲了逾200%，上周五英偉達(dá)股價(jià)創(chuàng)下149.77美元的歷史新高。

自O(shè)penAI于2022年11月發(fā)布ChatGPT以來(lái)，英偉達(dá)股價(jià)一直在飆升。自那以來(lái)，英偉達(dá)股價(jià)已經(jīng)飆升了近800%，成為世界上最有價(jià)值的公司，市值超過(guò)3.5萬(wàn)億美元。

Reitzes認(rèn)為，英偉達(dá)正在接近蘋(píng)果“iPhone時(shí)刻”，現(xiàn)在拋售英偉達(dá)就像在第一代iPhone發(fā)布后拋售蘋(píng)果股票一樣。

“這與大約15年前蘋(píng)果iPhone的產(chǎn)品周期感覺(jué)類(lèi)似，只是規(guī)模不同。因此，雖然這聽(tīng)起來(lái)很奇怪，但在英偉達(dá)推出熱門(mén)產(chǎn)品Hopper（當(dāng)前一代Hopper芯片）之后拋售該股，就像在iPhone 1或iPhone 2發(fā)布后拋售蘋(píng)果一樣，”Reitzes表示。

英偉達(dá)的Hopper和即將推出的Blackwell GPU芯片代表了人工智能進(jìn)步的基礎(chǔ)，這些芯片為ChatGPT等人工智能聊天機(jī)器人、自動(dòng)駕駛汽車(chē)等一切事物提供動(dòng)力。

“大型云、主權(quán)國(guó)家和大型企業(yè)仍更有可能在這個(gè)‘千載難逢的機(jī)會(huì)’上投入更多資金，”Reitzes表示。

該報(bào)告稱(chēng)，英偉達(dá)令人羨慕的地位意味著其投資者將獲得巨額利潤(rùn)。

“我們不僅對(duì)Blackwell在2025年以及Rubin在2026年的業(yè)績(jī)感到興奮，而且我們也越來(lái)越樂(lè)觀(guān)地認(rèn)為，到26財(cái)年中期，英偉達(dá)毛利率可以穩(wěn)穩(wěn)地回升到75%左右。” Reitzes表示。

Rubin平臺(tái)將于2026年推出，是英偉達(dá)Blackwell平臺(tái)的下一代產(chǎn)品，旨在提供更加強(qiáng)大的計(jì)算能力和更高的能效比。

該報(bào)告稱(chēng)，到2027年，英偉達(dá)的每股利潤(rùn)可能超過(guò)5美元，這“現(xiàn)在看起來(lái)很保守”。Reitzes上調(diào)了英偉達(dá)2025年至2027年的收入和利潤(rùn)預(yù)期，理由是更高的毛利率和來(lái)自超大規(guī)模云計(jì)算企業(yè)的持續(xù)投資。

在這樣的利潤(rùn)水平下，從估值的角度來(lái)看，英偉達(dá)的股票看起來(lái)很有吸引力。